每日金融市场分析

本周三大关注重点

大规模货币紧缩、汇率干预、危机管理量化宽松、战争、能源危机和系统性风险是第三季度最后几周的主要市场驱动因素，这其中许多问题看上去要持续到今年最后一个季度。各国央行将继续抗击“高烧不退”的通胀，避险情绪已拖累主要股指下探或跌破关键支撑位，失守这些支撑位后，股市将面临更大的下行压力。债券收益率盘整于近期高位下方，10年期美债收益率上周突破4%关口后回落蓄势。

1. 11月加息前一次非农数据

我们将迎来本月的第一个周五，这意味着美国非农就业报告即将出炉。市场普遍预期9月非农就业人数增加25万。8月非农就业新增就业人数为31.5万，连续第5个月超预期，是2019年平均水平的两倍多。失业率料维持在3.7%，预计平均时薪环比增长0.3%。分析人士称，美国就业进一步强劲增长的空间会变得更加有限，特别是如果劳动力参与率依然低迷的话。不过，从发布频次更高的每周初请失业救济人数和高职位空缺数看，目前几乎没有迹象显示劳动力市场有严重疲软迹象。

这是下个月初美联储会议之前的最后一次就业数据。如果数据逊于预期，对股票等风险资产构成利好，标普500指数上周再度触及熊市区域。在这种情况下，美元升值势头可能减弱，不过这不会影响美联储激进加息路径，而且在当前环境下，美元受到避险买盘持续支持。联邦基金利率期货显示，美联储11月再次加息75个基点的概率为58%。

 

2. 澳纽央行决议重磅来袭

此外，我们将迎来澳洲联储和新西兰联储议息会议，预计这两家央行都将继续加息。澳洲联储料连续第五次加息50个基点，不过接下来可能会更加谨慎决策，逐渐放慢加息步伐。目前，澳大利亚通胀仍未见顶，薪资上涨还在加快。对于澳元而言，由于全球市场风险情绪低迷拖累其走势，加息的提振作用或许有限。

新西兰联储预计也将再次加息50个基点，延续前四次会议的步调。近期纽元大幅贬值可能会促使央行考虑选择升息75个基点，货币市场定价这种情况概率约为20%。若纽元继续保持低位，则将进一步推升通胀。

3. 英国首相仍在推退税方案

在经历了动荡不安的一周后，英国金融资产走势也备受关注。“英镑”和“英国国债”曾被视为实力和品质的象征，而如今它们已风光不再。英国政府宣布数十年来最大规模减税计划带动英镑反弹，但如何筹资问题引人担忧。英国首相和财政大臣正努力为这项备受争议的增长计划进行辩护和争取支持，受此影响，市场很可能继续震荡不止。

 

10 月 3 日，星期一 

• 欧元 欧元区标普全球制造业PMI（9月）
• 英镑 英国标普全球制造业PMI（9月）
• 美元 美国标普全球制造业PMI（9月）
• 美元 美国ISM制造业指数（9月）

10 月 4 日，星期二

• 港股/恒指 中国香港重阳节假期
• 澳元 澳洲联储利率决议 (10月)
• 美元 美联储官员威廉姆斯、梅斯特等讲话
• 欧元 欧洲央行行长拉加德发表讲话

10 月 5 日，星期三 

• 纽元 新西兰联储利率决议 (10月)
• 欧元 欧元区标普全球服务业PMI（9月）
• 欧元 英国标普全球服务业PMI（9月）
• 美元 美国ISM服务业指数（9月）

10 月 6 日星期四

• 美元 美联储官员博斯蒂克发表讲话
• 欧元 欧元区零售销售年率 (8月)
• 欧元 欧洲央行利率决议会议纪要
• 美元 美国上周初请失业救济人数
• 原油 EIA原油库存报告

10 月 7 日，星期五 

• 美元 美联储官员埃文斯和沃勒发表讲话
• 欧元 德国零售销售年率（8月）
• 美元 美国非农就业报告（9月）
• 加元 加拿大就业人数变化和失业率（9月）

美国非农就业报告 欧元美元 欧元 美元 英镑美元 美元日元 货币对